Главное за неделю
Задолженность населения по ипотеке обновила исторический максимум — 24,1 трлн рублей, что на 10,5% больше, чем год назад. В марте объём выданных жилищных кредитов составил примерно 330 млрд рублей.
- Рост ипотек на рыночных условиях: объёмы в марте выросли на 18,1% относительно февраля и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Ипотечные программы с господдержкой в настоящий момент не демонстрируют признаков полноценного восстановления.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просроченная задолженность выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Проблемные потребительские кредиты увеличили долю с 10,5% до 13%, достигнув 1,7 трлн рублей.
Банк России связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» массовой льготной ипотеки, выданной в 2023–2024 годах: риски по этим кредитам начинают проявляться спустя время.
Ужесточение кредитования стройсектора
Регулятор намерен радикально ужесточить правила кредитования строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Изменения коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая ранние стадии проектов.
ЦБ отмечает непрозрачность экономических моделей в строительстве и указывает, что угроза рентабельности проекта может появиться уже при покупке земли и планировании подведения коммуникаций.
В качестве мер предложено формирование специальных резервов по кредитам на строительство, размер которых банки будут формировать с учётом рисков. Кроме того, рассматриваются рейтинговые (бальные) системы оценки застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная динамика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал понять о возможном сохранении жёсткого подхода в случае высокой бюджетной расходности.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика регулятора остаётся прежней: при росте бюджетных расходов кредитование должно ограничиваться. Если госрасходы останутся высокими, ключевая ставка может долго оставаться на повышенных уровнях.
