Российские банки в короткий срок резко увеличили займы у Центробанка: за три недели июля регулятор предоставил кредитным организациям дополнительно около 2,099 трлн рублей, в результате общая задолженность достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (≈3,637 трлн). Это связано с массовым переходом средств населения в наличные и сокращением остатков бюджетных средств.
Рост наличных и дефицит ликвидности
За первую половину июля объем наличных в обращении вырос приблизительно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд рублей, а с начала февраля — на около 2,416 трлн рублей. Одновременно уменьшается приток ресурсов в банковскую систему: у населения и бизнеса сократились свободные остатки, а проблемные кредиты возвращаются хуже, что дополнительно сокращает доступную рублевую ликвидность.
Меры Центробанка
Центробанк увеличил рефинансирование банковской системы через операции репо и начал проводить краткосрочные однодневные вливания. В конце июля регулятор в некоторые дни выдавал крупные краткосрочные кредиты — например, до 600 млрд и до 1 трлн рублей в отдельные даты — чтобы сгладить дефицит ликвидности.
Признаки напряжённости на рынке
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами на счетах банков в Центробанке) достиг примерно 2,4 трлн рублей — рекордного уровня с марта 2022 года. На денежном рынке это выражается в межбанковских ставках, удерживающихся выше ключевой ставки, и в том, что банки всё активнее кредитуют друг друга на фоне повышенного спроса на деньги.
По методике международных организаций доля проблемных кредитов свыше 10% сигнализирует о существенных системных рисках, преодоление которых может занять длительное время. При сохранении текущей динамики государственная поддержка банков за счёт бюджета или Фонда национального благосостояния остаётся одним из возможных сценариев, что усилит давление на и без того ограниченные бюджетные ресурсы.
