Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а за весь год отток может составить примерно 3,8 триллиона рублей.
По словам руководства банков, на рынке чувствуется напряжённость: процентные ставки выросли на фоне сокращения размещений Министерства финансов и необходимости крупнейших кредитных организаций аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
Масштабы оттока и последствия для выдачи кредитов
Скворцов отметил, что системный отток носит устойчивый характер: на 27 июля суммарный отток составил свыше 580 млрд руб. Если конвертировать прогнозируемые 3,8 трлн руб. в ипотечные кредиты, это эквивалент примерно одному миллиону недополученных займов и миллиону семей, которые могут лишиться возможности взять ипотеку.
По данным Банка России, структурный дефицит ликвидности в банковской системе сократился к середине недели до 2,2 трлн руб. с 2,4 трлн руб. на 20 июля.
Роль Минфина и рынок ОФЗ
Минфин на прошлой неделе объявил паузу в размещении ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». Представители банков отмечают, что при дефиците свободной ликвидности приобретать ОФЗ сложно: приоритет сейчас — кредитование клиентов и поддержка основного бизнеса.
Часть аналитиков допускают, что размещения могут возобновиться после стабилизации ставок и нормализации настроений на рынке.
Причины ухода в наличность
В банке считают, что основной фактор перехода средств в наличность — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности при инкассации: деньги остаются у компаний и используются для выплаты зарплат и расчетов с партнёрами.
Также отмечается рост «серого оборота», что характернее для малого и среднего бизнеса. В качестве одной из причин эксперты называют увеличение налоговой нагрузки и недостаточную адаптацию бизнеса к новым условиям.
В Банке России отмечали, что технологические сбои интернета не являются ключевой причиной оттока: офлайн‑терминалы и другие каналы позволяют сохранять операции наличностью.
Прогнозы по кредитным рискам и дивидендам
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом цель по итогам года — менее 1,4%.
Банк также намерен сохранить в стратегии на 2027–2029 годы возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от регулирования со стороны Банка России.
